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可转债网下申购攻略

转一篇一个朋友关于可转债网下申购的帖子:

最近被一则可转债网下申购的新闻震惊到了:通过机构户进行中信银行可转债网下申购,居然可以用1万元注册资本的公司,进行80亿顶格申购,每户中签145.6万,一上市就能赚十几万!

新闻下面是一篇小散户的骂声,说这样的规定不公平,要打电话去证监会投诉。同时很多理性的投资者细细一想,可转债的网下申购投资门槛,其实并没有那么高。

既然这样,为什么不开设一个网下申购的机构户,来占尽制度缺陷所带来的红利呢?说干就干!

一、风险评估

做任何事情都需要考虑到其中的风险,对于可转债网下申购来说,存在的主要风险如下:

1、申购热情风险:市场对于可转债申购以及上市表现的观点会影响申购热情,从而影响中签率。

2、上市破发风险:市场原因导致可转债上市后破发,造成申购损失。

3、额度过高风险:可转债单户申购保证金50万,需要先行打入承销商账户,如果申购额度较大,中签额度较大,导致未能足额缴纳申购款,保证金不予退还。这对于资金量有限的投资者,是比较大的风险。

更多关于保证金的问题,请移步《可转债网下申购风险-保证金被没收》。

感谢@低风险投资圈 提供以上数据

上图所示,佳都转债网下有效申购户数为1,我翻阅了佳都转债的中签公告:

中签的机构需要补缴161.5万元

其他诸如企业信用风险、债券自身风险不在本文讨论的范围之内。

二、公司费用

在这里建议有现成公司的朋友参与,因为维护一个公司每年都需要成本。我所在的城市(江苏苏州)设立并维护一个公司的成本如下:

1、注册代办费:0元-2000元

2、地址挂靠费:1500元-2500元/年

3、代账费:300元-500元/月

一般来说,找当地的代账机构,帮你全套搞定,一次性付费5000-6000元,包含1年的代账费用。建议说清楚你的业务量,零申报的费用很低,但是我们做可转债申购,涉及资金进出和收益申报,不可以做零申报,但业务相对简单,可以让代账机构根据你的情况开价。最重要的是一定要选择有实力的代账机构,并且签订合同,避免代账人员跑路发生。

三、公司要素

虽然注册公司是用来做可转债的,但也不排除未来用于其他用途。所以公司名、经营范围,建议一次性写全,方便日后作为他用。

公司名的组成是:地域+字号+行业+组织形式

地域就是当地的县或者市,比如苏州

字号是自己想的名字,如言诺

行业一般选用科技、贸易等

组织形式建议选有限公司

股东:建议2名股东,承担有限责任。

法定代表人,建议就让自己当,如果自己不方便,就让自己最亲近、信任的人当。

税务方面建议选小规模纳税人,每个月有10万增值税免税额度,还有所得税优惠额度,具体的请咨询当地代账人员。

开设银行账户:建议选择四大行,推荐工商银行,谨慎选择小银行,因为很多小银行和当地的税务没有做对接,导致你还得开四大行账户进行扣税。

根据实际需要,选择开设或不开设社保、公积金账户。

最后领取营业执照:

四、券商开户

建议选择离你最近最方便的券商,或者自己熟悉的券商。我是从地图上选了一家离自己最近的券商,先打电话咨询开户,被告知“你下载APP就可以开户了”。我告诉对方我要开公司户,APP行不行,对方说必须来营业部。关照我带好以下材料:

1、营业执照原件

2、经办人身份证原件

3、法人身份证原件(复印件也可以)

4、公章、法人章

每个券商的要求可能不同,建议先电话或微信咨询。

到了券商以后,会帮你做开户的准备,比较复杂,我做了几个小时才完成。如果要申购创业板公司的可转债,不要忘了开设创业板账户!!!

不要用公司户炒股,只是利用公司户进行可转债网下申购。因为公司户炒股的税收和个人户不一样,收益大打折扣。切记!

最后问券商要一个开户证明,证明上要写清楚你的账户名(公司名)、沪市深市证券账户,并且由券商盖章。这个材料在网下申购的时候要用到。

五、银行签约

券商会给你一个银证的三方协议,拿到开户行对公柜台做关联。交易时间才可以做,过了交易时间,就做不进去了,当天来不及只能预约第二天做了。

六、完成开户

以上步骤完成开户,可以在券商的客户端或者APP用资金账号登陆了,和个人户在操作上没什么区别。

七、网下申购-准备材料

接下来到了关键的部分了,就是材料的准备。一定要先去上市公司的公告里,把可转债发行公告仔细看一下。特别是网下申购的部分。比较重要的部分如下:

1、整个可转债发行周期的时间表,包括:网下申购的截止日期时间、保证金打款的截止日期时间、中签结果的公告时间、保证金不够情况下申购款补缴的截止日期时间、保证金多余情况下资金退还的日期(可利用资金进行下一只可转债申购)、可转债上市交易日。

2、可转债网下申购的下限、上限,根据自身的资金实力及市场情况,确定申购额度。所谓“顶格申购”,就是按照上限进行申购。

3、可转债保证金的说明,这一点一般比较统一,单户50万保证金,如果中签金额大于保证金,未能及时补缴,保证金不予退还,一定要注意量力而行!

更多关于保证金的问题,请移步《可转债网下申购风险-保证金被没收》。

4、需要准备的材料

以下是本人进行绝味转债申购时准备的材料:

其中有几个地方要注意

1、证券账户号码,指的是你在上海交易所、深圳交易所的账户号,上海和深圳的不一样,要问一下券商。

2、托管券商席位号,这个一定要问券商要,每家公司都不一样。

3、大额支付系统号(12位):在以下网站查询:

http://www.5cm.cn/bank/

 

八、网下申购-提交材料

根据公告里的要求,把上述材料发送到承销商的email中,即可。

九、网下申购-打款

根据公告里的要求,进行银行打款。

十、电话确认

完成材料递交、打款后,约等1个小时左右,打公告里留的电话,进行咨询,主要的问题是:材料是否收到、款项是否收到。得到明确答案即可。第一次申购的朋友可能会比较焦虑,问一些关于申购情况的问题,但是基本上不会得到任何回答。

以上就是整个网下申购的流程。

十一、可转债常用网站

集思录-待发转债:

https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#pre

集思录-转债数据:

https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb

建议有条件的朋友花小钱买个会员

东方财富-可转债:

http://data.eastmoney.com/kzz/default.html

银行大额支付号(12位)查询:

http://www.5cm.cn/bank/

建议参考历史可转债中签率

十二、常见问题

 

1、一个机构最多可以开几个户?

 

答:三个证券户+三个封闭基金户,具体请咨询券商。

2、个人打款到公司是否涉税?

 

答:具体咨询财税朋友,个人可以借款给公司,公司用完后还款给个人。公司可转债收益需要申报和缴纳增值税,亏损可以抵扣增值税。公司的净利润需要缴纳企业所得税。企业分配利润给股东,股东为个人的,需要缴纳个人所得税。

一般情况下,财税规划人员会合理合法的降低你的增值税、企业所得税、个人所得税。

3、什么情况下会被没收保证金?

 

答:在提交的材料有效,并且中签金额大于保证金额度,而没有及时补缴款项的情况下,保证金会被没收。其他情况,保证金不会被没收。

如果材料做的有问题,为无效申购,保证金会退回。所以材料做的不好的朋友,不用担心。

更多关于保证金的问题,请移步《可转债网下申购风险-保证金被没收》。

4、中签率怎么算?

 

答:可以参考一些券商对于可转债的研报,也可以根据最近的申购情况,结合可转债自身条款,进行评估。这是一门技术活儿。

5、有没有风险?

 

答:有风险。可转债破发会亏小钱,保证金没收则亏大钱,一定要根据市场情况和自身资金实力来申购。

6、个体工商户、个人独资企业可以开券商户,进行可转债网下申购吗?

 

答:这个问题我没有涉及,这两个企业在税收上有一定的优势,但是能否开户网下申购,请咨询下券商,并告诉我,我更新到这个回答中。

7、我是否有必要专门成立一家公司来做可转债网下申购?

 

答:可转债并非稳赚不赔的生意,我们通过查阅历史的数据,可以看到,有很长一段时间,发债数量少、中签率高、开盘价格破发。这3个因素之一都会导致收益下降。因此专门成立公司来做,费用马上要付出去,并且冒着风险赚钱,并不是十分推荐。

8、你这么热心的发文章,会不会让可转债网下申购的肉变少了?

答:很多朋友担心参与的人越多,肉越少。其实不用担心。肉多少,抛开市场因素外,最主要取决于参与者自身的资金实力。多开一个户,就可以机会翻倍。一个公司开6个户,就多了6倍机会。而一个人又可以开好多公司。所以要获得绝对的优势,在资金实力允许的情况下,多开账户,根本无惧散户入场抢肉。

集思录上有网友就评论:这一波很可能会割网下申购的韭菜。

有问题可以留言或者加微信询问,我会把常见的问题整理到这个帖子中,以飨后来人。

有任何问题都可以在帖子下方留言,我尽我所能回答。也欢迎大家加我微信61280,和我交流投资经验和心得。

本篇文章来源于微信公众号: PECN