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医疗保健板块成今年投资热点,医疗行业前景有多大?

 

摘要

  • 正如对2018年的预测,以生物技术和制药类股为首的医疗保健板块呈现了一年来最高的业绩表现——这种情况很可能会持续下去。

  • 去年我的定量和技术模型预测医疗保健行业ETF至少有20%的上行空间,而且许多关键的生物技术股票甚至更高。

  • 本文提供了关于顶级生物技术 / 医药交易所交易基金的新见解,以及能够带来最高回报的顶级持股。

  • 此外,选择个别突破股票以获得显着收益。

  • 我预计,随着高水平的投资寻找医用大麻、制药和生物技术领域最有前途的新企业,上述股票和基金将在2019年再次跑赢大盘

从大局到个人股票

去年,我强调了医疗保健生物技术行业的突破,并正确地预测“该板块ETF至少增长20%,许多关键的生物技术板块短期内的涨幅甚至更高。”

我相信,我将在下面详细介绍的技术分析,结合具体生物技术 / 制药类股票的基本面力量,将向你展示2018年的巨大增长故事。 - 2018年医疗保健预测

医疗保健在2019年仍然强劲

该分析首先从2015年至今的医疗保健选择部门SPDR基金(XLV)的前四年开始。你可以看到一个明确的季节性模式,我已经分析了在我的 ETF 季节性文章和一个足够强大,今年再次重复。 4月份的突破现象一直为医疗保健部门带来最好的结果。 使用 XLV ,您可以看到每年从4月开始的收益以蓝色突出显示。

尽管 XLV 不是一只杠杆基金,但自2015年以来,该基金4月份的平均增长率为1.1% ,5月份为1.9% ,6月份为1.7% ,7月份为3.8% 。 在过去的4年里,这种化合物在4个月内平均每年增加8.75% 。 借助杠杆基金或强大的个人医疗保健投资组合,这些盈利模式可以在此期间带来更大的收益。 换句话说,如果你在过去四年中的每一年四月到七月只投资平均回报率为8.75% ,那么你的复利回报率就会达到 + 39.87% 。

这种有利可图的反常现象是我使用 Direxion Daily s & p Biotech Bull 3x Fund (LABU) + 94.89% YTD 的原因之一,并且将继续每年这样做,直到季节性概率下滑。

我听到的关于医疗保健行业和生物科技股的强烈批评之一是,“他们没有强大的基本面。” 通常他们的销售增长率很低或根本没有销售,加上研发费用高,现金流量比率差,并且不断发行股票以筹集资金。批评者指出数百家生物技术公司的市盈率较高,根本没有盈利。

那么,基本面这么差的行业如何在一年内超越所有其他行业呢?首先,如果挑选"强劲的基本面因素"这么容易,那么最老练的对冲基金经理的 alpha 世代就不会一直在几十年来的最低水平挣扎。 由于众多机构和对冲基金追逐相同的变量和投资决策,完全基于基本面变量的股票选择造成了过度拥挤、业绩不佳和流动性问题所引起的独特风险。 当我继续使用超过22种不同的基本面估值对价值股进行深度投资时,我看到4月份生物技术股出人意料地强劲崛起:

医疗保健生物技术类股票四月份涨幅居前

这是价值组合中不寻常的结果。因为正如我在对2018年回报的卡方分析中所表明的那样,高销量,利润率和其他基本面实际上与去年的价格表现产生了高度负相关:

事实上,74.6% 的销售数据正面的股票今年下降了。 这不会是一个特别好的基本面的股票选择... 72% 的股票与正净利润下降了一年。 - 基金和基本面分解: 2019年你最好的选择是什么?

我的研究是基于一种归纳的多重判别分析方法,这种方法可以找到市场的方向。 我不接受那些应该带来好结果的经典变量,也不强迫它们在未来为我工作。 相反,我让市场告诉我什么对于吸引大量净资金流入是重要的,我追踪资金流动和异常现象,看看当前的动能说明了什么是最重要的。 市场总是在变化,但是如果你的模式可以随之改变,你会过得更好。

交易所交易基金获取生物技术板块价值

七只选定的交易所交易基金寻求指数化,在某些情况下,利用纳斯达克生物技术指数或标准普尔生物技术选择产业指数的综合指数,其各自的回报率列于下表。 虽然本分析的重点更多地放在生物技术行业,但制药行业在这些生物技术行业的 ETF 持有量中占有相当大的比例,不容忽视。 简单介绍一下七种交易所买卖基金,你就会发现它们的不同之处和优点。

1. iShares纳斯达克生物技术ETF(IBB) - 这是追踪纳斯达克生物技术指数的最大ETF,目前拥有8.04亿美元的资产。一年的业绩为10.23%

2. ProShares Ultra纳斯达克生物技术ETF(BIB) - 这是一只杠杆ETF,资产价值2.4720亿美元,一年回报率为11.74%。

3. ProShares UltraPro纳斯达克生物技术ETF(UBIO) - 这是一个约3倍杠杆ETF,资产为3084万美元,一年回报率为7.01%。UBIO也是最新的生物技术指数ETF,于2015年6月推出。

4. First Trust纽约证券交易所Arca生物技术指数基金(FBT) - 这是一只长期基金(> 10年),资产价值3.15亿美元。一年的回报率为20.85%。

5. SPDR S&P Biotech ETF(XBI) - 这是另一个长期基金(> 10年),资产为4.52亿美元,一年回报率为9.57%,年均回报率为27.85%。

6. Virtus LifeSci Biotech临床试验ETF(BBC) - 这是近期基金(<5年),管理资产2850万美元。该ETF的一年回报率为-5.74%,年初至今为24.47%。

7. Direxion每日标准普尔生物技术公牛3x股票(LABU) - 该基金每日集中投资标准普尔生物技术精选行业指数3倍。LABU利用与上述其他基金不同的生物技术指数,管理资产为6.8139亿美元。这是一个非常新近的基金,在其第一个全年回报了173.11%。年初至今该基金上涨94.89%。

可以在ETF.com上查看更多的基金,但这七个选定的基金包括从最大到最小的基金,包括所有表现最好的生物技术行业基金。

更深入地了解2019年表现最佳的生物技术ETF

为了进行分析并继续深入研究更精细的数据,我今年专注于LABU作为表现最佳的生物技术ETF基金,到2019年的回报率为94.89%。这是我个人拥有并最经常使用的基金。 (UBIO)利用部门效应。该基金每日集中注意力3倍于标准普尔生物技术精选行业指数。LABU利用与上述其他基金不同的生物技术指数,管理资产为6.8139亿美元。本文使用了Daily Holdings的LABU数据表。

截至今日,LABU的10大股票包括以下内容:

LABU最大的五大控股图表如下所示:

1.(IONS)IONIS PHARMACEUTICALS INC

(来源:FinViz)

2.(LGND)LIGAND PHARMACEUTICALS

(来源:FinViz)

3.(NBIX)NEUROCRINE BIOSCIENCES INC

(来源:FinViz)

4.(蓝色)BLUEBIRD BIO INC

(来源:FinViz)

5.(PTLA)PORTOLA PHARMACEUTICALS INC

(来源:FinViz)

2019年医疗保健/生物技术行业的增长率会有多高?

那么答案是什么?我的答案与2018年的结果非常相似。我预计今年上半年我们将看到非常强劲的增长,并且至少从2015年以来这一行业每年都会逐渐减少。过去4到7月季节性期间的许多收益都相当强劲并为该行业的股票带来了大部分年度收益。随着我在医疗保健方面的长期职位以及今年迄今为止LABU的良好收益,我期待参与这一效果,直到它被套利。

本文作者:JD Henning

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最后编辑于:2019/4/12作者:水云间

水云间

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