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IBM(NYSE:IBM)的大投资者逃离,但不要恐慌

IBM(NYSE:IBM)的大投资者逃离,但不要恐慌

作者:Business Quant

摘要

  • 在过去的13-F报告周期中,大量的机构对IBM进行抛售,但投资者不应该不必要地恐慌。
  • IBM 30家最大的机构所有者中有16家增加了他们在公司的曝光率,从而表明仍有合法的牛市论文在起作用。
  • 投资者可以利用这种恐惧,不确定性和怀疑,通过长期的名称,而其股票仍然苦恼。

关于IBM(IBM)的未来,各种投资论坛都有激烈的争论。虽然有些人认为公司在未来几年的发展方向上处于正确的发展轨道,但其他人则认为该技术巨头处于衰退状态。然而,它的大型机构所有者似乎已经选择了方面。最新的13-F文件数据显示,这类老练的投资者在上一个报告周期中大量出售了IBM股票。对于具有中期前景的投资者而言,这似乎并不令人鼓舞,但我认为这为长期投资者开辟了买入机会。

(来源:Bigstockphoto,作者购买的图像许可)

数据

首先让我说机构投资者倾向于拥有一些可供他们使用的工具 - 例如大型研究团队,行业联系以及公司管理层等等 - 这使他们比散户投资者更具优势。因此,跟踪机构活动有时可以为我们提供关于公司及其股票下一步可能走向何方的领先见解。它还强调了这类高级投资者对特定股票或公司的看涨或看跌情绪。

现在回到IBM,很明显机构投资者大量卸下了它的股票。当然,在过去的13-F报告期内,一些实体购买了这家科技巨头的股票,但是大量的机构投资者以更大的数量出售了IBM股票。下面的截图应该把这次抛售的规模和规模放在眼里; 机构集体购买了约3550万股股票,但他们卖出了高达8370万股股票,这大约相当于1:2.3。

(来源:纳斯达克)

下面的图表突出显示了其30个最大的机构所有者的交易活动。大约有16家机构增加了他们对IBM的曝光率,而其他14家机构减少了他们在该名称中的职位,因此我将其称为均分。此外,增加或减少的头寸数量也处于极端,从+ 70%到(43%)不等,这表明有相当数量的机构认为IBM不再是一个合理的投资选择。他们的投资组

(来源:Fintel)

为什么会这样?

接下来的问题是,为什么机构投资者首先要大量出售IBM股票。嗯,在投资这家科技巨头时,大致有两条思想链在推动看跌的叙述。首先,IBM作为一家企业正显示出停滞的迹象。下面的图表将突出显示,其最近的经营分部均未录得任何重大收入增长。对于寻求增长机会的投资者来说,这似乎是一个糟糕的选择。

(来源:BusinessQuant.com)

其次,IBM 宣布在10月份收购Red Hat,这是在过去13-F报告周期的时间范围内。因此,也有可能是因为他们认为IBM为这笔交易支付了过高的代价,因此广泛的机构投资者也可能出售他们的头寸。这个看跌的叙述也被许多投资论坛所兜售,所以如果机构投资者也有这种感觉,我也不会感到惊讶。

但这真的是你的地方,也许在过去的13-F报告周期中增加他们在IBM的职位的机构也希望有所不同。IBM在过去几年中做出了许多战略性的赌注,以扩大其在云计算领域的影响力,而收购Red Hat就是其中一项战略性投资。

人们可以说这个技术巨头为收购付出了过高的代价,我甚至不会与此争论。然而,这家技术巨头现在可以通过此次收购再次增加其收入,并且甚至可以在此过程中满足成长型股东的需求。

(来源:BusinessQuant.com)

上面的图表突出显示了IBM的战略需求与其总体收入相比的云收入。显然,最近的指标在过去一直在大幅增长,我的猜测是,它将在未来继续增长以及收购Red Hat。我使用了“猜测”一词,因为我们仍然不知道IBM将如何在2019年整合Red Hat,但总的来说,我仍然认为IBM是一个很好的股票,因为它在云空间的举措

(来自雅虎财经的数据,由作者创建)

但是让我们看一下上面的图表; 这表明IBM的股价在过去的13-F报告周期中大幅下挫,他们仍未能从这些亏损中恢复过来。在过去的13-F报告周期中发生了两个与IBM相关的重大事件,这可能推动了机构销售:

  1. 它发布了令人失望的第二季度财报,
  2. 它宣布收购Red Hat

IBM的股票近期似乎陷入困境,受到市场恐慌,不确定性和疑虑的推动而走低,我认为长期看待的投资者有机会通过积累股票来利用这种过度的看跌情绪。

总结

当然,许多机构投资者在过去的13-F报告周期中抛售或减少了对IBM的敞口。也许他们不再喜欢这家公司,或者他们可能不喜欢其演变的风险状况。但无论情况如何,对于乍一看的长期投资者而言,这似乎并不是一个令人鼓舞的迹象。

但是,让我们不要忘记,IBM最大的30家投资者中有16家实际上增加了他们对该技术巨头的曝光率高达70%。我相信他们必须有充分的理由这样做,投资者也应该考虑到这一点,然后立即推销IBM。

话虽如此,我仍然相信IBM的Cloud vertical将成为其下一个增长前沿,并且收购Red Hat是朝着正确方向迈出的关键一步。我建议读者和投资者长期考虑在他们仍然苦恼时积累IBM的股票。